华夏时报记者李明会 北京报道
消失半年后，5年期大额存单再度回归国有大行产品货架。
日前，中国银行、农业银行、建设银行三家国有大行再度发行5年期大额存单。不过，《华夏时报》记者调查发现，此次上架的5年期大额存单年化利率为1.6%，市场吸引力走弱。
7月30日，记者在北京市朝阳区一国有大行网点了解到，5年期大额存单的销量甚至不如1年期的大额存单。该行客户经理告诉记者，“一般客户都存一年期，您要是存1年及以下大额存单的话得早点来，经常早上就抢光了。”
三家大行重启5年期大额存单
近年来，长期限定期存款产品逐渐退潮。
2025年年底，国有六大行就曾全面停售5年期大额存单。今年6月，民营银行更是因集体下架3年期、5年期定期存款冲上热搜。
不过，进入7月，中国银行、农业银行和建设银行三家国有大行却相继上架5年期大额存单产品。
7月1日，中国银行发售2026年第一期个人大额存单，产品类型包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限，其中面向个人客户的5年期大额存单，年化利率分为1.6%、1.55%两种类型，起购金额均为20万元。
7月8日，农业银行发行金穗2026年第33期个人大额存单，产品存期为5年，年化利率为1.60%，起购金额为20万元，不过办理渠道仅限柜面，发行期截至2026年10月15日。该行网点工作人员告诉记者，产品额度每天更新，其利率和该行普通的五年期定期存款利率是一样的。
7月10日，建设银行上架了两款5年期个人大额存单产品，年化利率为1.55%、1.60%，起购金额均为20万元，线上线下均可办理，产品发行至今年年末。
值得一提的是，股份行中，平安银行、华夏银行、民生银行也在本月上新了5年期大额存单，年化利率在1.75%到1.8%之间不等。
具体来看，7月15日，华夏银行上架了多款大额存单产品，其中仅5年期大额存单就有6种，发行利率分别为1.75%、1.76%、1.77%、1.78%、1.79%、1.80%，起存金额分为20万元、50万元和100万元三档。发行公告显示，相关大额存单产品在华夏银行各营业网点柜台、网银、手机银行销售。不过，7月30日，记者在未登录状态下浏览该行APP，在售大额存单列表中并未出现5年期产品。
不过，平安银行、民生银行APP均显示，目前仍有5年期大额存单在售。其中平安银行5年期大额存单年化利率为1.75%，20万元起存。该产品自7月14日发行，页面显示当前剩余额度26.64亿元，占总发行规模的92%。民生银行APP显示，该行有3款5年期大额存单产品在售，起存金额均为20万元，到期年化利率分别为1.75%、1.77%、1.79%。
在行业普遍收缩长期限存款的背景下，这些银行为何逆势重启5年期大额存单？
对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《华夏时报》记者采访时表示，主要为了锁定长期负债成本。“在利率下行周期中，提前以1.6%左右的利率锁定五年资金，可缓解未来在资产端再投资收益率的下降压力。”
苏商银行特约研究员武泽伟对《华夏时报》记者补充道，这也是各家银行结合自身负债管理与市场需求做出的阶段性经营安排。
“从银行经营层面来看，发行该产品有助于拉长负债久期，改善资金期限结构，缓解资产负债久期错配带来的流动性压力。同时该产品可以满足高净值客户长期保本配置需求，稳固零售客户基础。”武泽伟进一步表示，当前市场迎来中长期存款集中到期窗口，居民稳健理财需求持续旺盛，推出长期限存单能够承接存量资金，避免存款向其他渠道持续分流。
此前机构普遍预测，2026年市场将迎来史无前例的居民定期存款集中到期潮。由于测算模型、统计口径各不相同，机构给出的具体数值有所分化，但综合来看，到期规模可达百万亿级别。
面对此轮天量存款到期，国有大行压力尤为突出。虽然参照历史经验，超过90%的存款依旧会留存于银行体系内，但国有大行庞大的存款基本盘，叠加相对偏低的产品利率，仍令市场判断其或将成为存款外流的主要主体。
国信证券基于六大行2025年中报数据预测，六大行2026年到期的定存规模约57万亿元，主要到期的时段是年初。其中，2年期及以上存款约为27万亿元至32万亿元。
低利率存款吸引力降低
更值得关注的是，在此轮定期存款到期潮中，储户不得不直面高息时代落幕的现实。
据中信证券测算，在本轮存款到期潮中，或有38万亿元为2023年集中开展的3年期品种。彼时，长期限定期存款利率动辄3%以上，部分甚至接近5%。而现如今，3年期、5年期的定期存款产品几乎绝迹，少数存续产品利率也大多在落在2%以内，和前期高利率差距明显。
眼见5年期大额存单利率仅1.6%，一位曾经热衷追逐高息存款的“存款特种兵” 直言“看笑了”。在他的记忆里，前两年还可买到年化3%的5年期定期存款，如今收益却大幅下行，即便手头存款到期，他也不愿意接受这一利率水平。
当前，国有大行3年期和5年期大额存单的利率差距也在进一步缩小。以中国银行为例，新推出的5年期大额存单利率相较3年期仅高出5个基点。
受此影响，山东储户王女士将其在国有大行的到期存款投向了利率为1.55%的3年期大额存单。她告诉《华夏时报》记者，利率1.6%的5年期大额存单对比3年期产品优势有限。她算了一下，如果不考虑复利，100万元的本金每年利息也就多出500块钱，为了这500块再多锁定两年本金，并不划算。
考虑到国有大行的示范效应，后续是否会有更多银行跟进上架长期限存款？
对此，娄飞鹏持否定态度。在他看来，后续其他银行有可能跟进但出现全面发行潮的概率较低。国有大行负债充裕，更倾向于压降高成本存款，发行意愿有限。相反，中小银行为争夺存款可能继续跟进，但又受限于净息差收窄压力及监管对高息揽储的规范，利率上行的空间极小。
武泽伟也表示，后续银行业大范围跟进上架长期限存款产品的概率偏低。他坦言，目前行业整体仍处于净息差承压环境，长期存款会持续形成刚性付息压力，多数银行对于拉长负债久期保持审慎态度。中小银行资产端优质投放空间相对有限，成本管控约束更强，主动推出5年期大额存单的动力不足。少数机构若面临较大存款流失压力，可能采取限量方式阶段性推出长期产品。
记者注意到，近年来，我国银行业净息差持续承压。国家金融监督管理总局披露的最新数据显示，今年一季度，我国商业银行净息差降至1.40%，较2025年四季度进一步收窄0.02个百分点，处于历史低位。分机构类型来看，除城商行有所改善外，国有大行、股份行、农商行等净息差均有所收窄。2026年一季度，国有大行净息差较2025年末微降1个基点至1.29%，股份行净息差则降低了2个基点至1.54%，城商行净息差环比回升了1个基点至1.38%，农商行净息差则环比下降了2个基点至1.58%。
“整体来看，长期限存款供给将维持稀缺状态，各家银行会依据自身流动性水平、客户结构实施差异化策略，不会出现统一的产品扩容趋势。”武泽伟如是说。
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责任编辑：李琳琳
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